环球观天下!关于ai题材的业绩愚见
抓紧时间先说结论:1 硬件相关计算器已经冒烟,不及预期会有短期波动,
(资料图片仅供参考)
抓紧时间先说结论:
1.硬件相关计算器已经冒烟,不及预期会有短期波动,但是长期来看不影响趋势,至少不影响头部趋势。
2.大模型相关降低预期,基本上渗透率为0,而且没有商业模式,换句话说业绩也不太重要。
3.降本增效的应用端,中报业绩还是比较重要的尤其是海外已经有应用的,至少要看到一点趋势。传媒和游戏看到东西不同。
重点说下第三点,广告传媒其实是比较重资产的行业,毛利率最多也就10%,近年来一直5%左右徘徊,净利率更是只有1%上下,看起来高大上的行业商业模式真的一般,所以chatgpt横空出世就有传媒all in ai(其实就一家)。拿这家公司来说正常年营收400亿上下,目前1.5%的净利率,如果ai真的管事,净利率提升个1.5%,达到3%的话,那现在pe只有20+pe。相比于游戏动不动80%毛利,30%净利,看起来提升空间很大。
但是这里也不能忽视行业趋势,今年以来这个环境,广告传媒行业趋势要想往上大增也没太可能。游戏的话可能会好一点。
如果你要赌ai标的的业绩,一点点小想法送给你。(硬件就不分析了,交给计算器老师)
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